美股物流板块周四遭遇重挫，成为人工智能（AI）“恐慌交易”的最新受害者，而处于这场风暴中心的，竟是一家人气寥落、市值仅为600万美元的前卡拉OK设备公司。
2月12日，据彭博报道，这家名为Algorhythm Holdings Inc.的小微公司发布一则关于其AI物流平台的声明，称能够帮助客户在不增加运营人员的情况下，将货运量扩大300%至400%，随后便引发了数倍于其自身价值的市值蒸发，因投资者对AI颠覆传统行业的哪怕一丝威胁都表现出极度恐慌。
当天，罗素3000卡车运输指数下跌6.6%。行业巨头CH Robinson Worldwide Inc.收跌15%，盘中一度创纪录地暴跌24%，Landstar System Inc.也下跌了16%。
这场抛售潮不仅创下该板块自去年4月以来最糟糕的单日表现，还迅速蔓延至药品分销商和欧洲市场。McKesson Corp.和Cardinal Health Inc.跌幅均在4%左右，丹麦的DSV A/S和瑞士的Kuehne + Nagel International AG分别下跌11%和13%。
展开剩余78%值得注意的是，周四的抛售是一次更广泛避险行动的一部分，当天纳斯达克100指数下跌2%，黄金、白银及加密货币也出现大幅下挫，市场正从对AI技术的狂热追捧转向对其颠覆性力量的深度恐惧。据，市场对人工智能将颠覆众多行业商业模式的深层忧虑，叠加美国成屋销售降幅创四年来最大，引发市场避险情绪。
分析人士指出，这表明市场情绪已发生根本性转变，即便是在此前被视为“AI免疫”的传统运输行业，如今也难以幸免。Rainwater Equity的投资组合经理Joseph Shaposhnik将当前市场的偏执程度形容为“5级飓风”，这是许久未见的现象。
从卡拉OK设备到AI物流的跨界
报道称，Algorhythm Holdings的前身是The Singing Machine Company Inc.，其在周四宣布，其SemiCab平台能够帮助客户在不增加运营人员的情况下，将货运量扩大300%至400%。该公司于2024年更名为AI物流公司。
该公司首席执行官Gary Atkinson表示，公司转型转向AI的部分原因是美国对中国进口卡拉OK设备的关税导致原有业务受损。作为上市公司的CEO，他认为自己有受托责任为股东寻找更好的增长机会，因此决定“全力投入”货运物流领域。
尽管Algorhythm在截至9月30日的季度销售额不足200万美元，且净亏损近300万美元，但其股价在公告发布后一度飙升82%，最终收涨30%至1.08美元。
然而，这一微小的上涨却引发了行业巨头的崩盘，Gary Atkinson对此感到震惊，形容这一天简直是“大卫对战歌利亚”（David versus Goliath），并在其最疯狂的梦中也未曾预料到会引发如此剧烈的市场反应。
恐慌情绪蔓延与“先卖后问”
华尔街对AI的神经紧绷已达到临界点，任何关于潜在颠覆的风吹草动都足以将整个板块推向深渊。
物流公司成为近期遭受AI恐慌冲击的最新行业。此前，房地产公司、软件制造商、私人信贷提供商、保险经纪和财富管理公司等多个行业都在AI颠覆担忧中遭受重创。
分析认为，由AI引发的焦虑突显了市场情绪的巨大变化。过去几年，对该技术的热情推动了股市的大部分上涨，但如今这种热情已被担忧所取代。
投资者担心Alphabet Inc.旗下谷歌、Anthropic以及大量初创公司推出的最新工具已足够强大，足以威胁到科技领域之外的广泛公司。
这种情绪导致了一种“先卖后问”的心态。Morningstar的首席美国市场策略师David Sekera指出，目前每个人都在试图弄清楚谁或哪个细分市场将成为下一个被市场针对的目标。
具有讽刺意味的是，投资者此前将运输业视为"AI抵抗型"交易的一部分，特别是在科技股波动导致投资组合多元化需求上升之际。然而，此次抛售证明，即便是"旧经济"也无法免受AI担忧的冲击。
"担心的是AI可能会使卡车经纪商失去中介作用，这就是他们遭受如此重创的原因，"Benchmark分析师Christopher Kuhn表示。"整个板块都在下跌，但主要是经纪商方面。"
不过，Kuhn也补充道，"我想轮到他们了。我认为反应过度了，但我们需要更多细节。但显然，大公司不太可能安装这个软件后就不使用CH Robinson和RXO这样的主要卡车经纪商。"
分析师警告市场反应过度
多位分析师和投资者警告称，部分剧烈抛售反映了膝跳反应，可能高估了风险。
巴克莱分析师Brandon Oglenski为CH Robinson及其他轻资产运输公司辩护，认为市场反应"与风险不成比例"。Oglenski表示，他会在疲软时买入该板块，特别是CH Robinson股票。
花旗集团的Ariel Rosa表示：
"我可能更倾向于怀疑这家特定公司会成为颠覆行业的那一个。但最终会有人进来试图颠覆这个行业的可能性似乎相当高。"
"我可能更倾向于怀疑这家特定公司会成为颠覆行业的那一个。但最终会有人进来试图颠覆这个行业的可能性似乎相当高。"
Nationwide首席市场策略师Mark Hackett表示：
"虽然AI的长期影响不可避免且强大，但股票对此类消息的反应往往是情绪化和夸大的。"
"虽然AI的长期影响不可避免且强大，但股票对此类消息的反应往往是情绪化和夸大的。"
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